Milbank LLP hat die Crown NL BidCo B.V. beim Abschluss eines Business Combination Agreements mit der QIAGEN N.V. beraten. Auf dieser Grundlage hat die Crown NL BidCo B.V. (die „Bieterin“) ihre Entscheidung bekannt gegeben, allen Aktionären der QIAGEN ein freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot zu unterbreiten. Die Bieterin ist eine Holdinggesellschaft, die mittelbar vom EQT XI Fonds kontrolliert wird, mit weiteren indirekten Beteiligungen der Co-Investoren Luxinva S.A. (einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft der Abu Dhabi Investment Authority (ADIA)) und CPP Investment Board Europe Inc. (einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft der Canada Pension Plan Investment Board (CPP Investments)).
Die Transaktion wird im Wege eines öffentlichen Übernahmeangebots der Bieterin für sämtliche ausgegebenen Stammaktien der QIAGEN umgesetzt, und zwar zu einem Angebotspreis von EUR 46,50 je QIAGEN-Aktie in bar. Die Transaktion bewertet QIAGEN mit einem Unternehmenswert (Enterprise Value) von rund EUR 10,8 Milliarden (einschließlich einer Nettoverschuldung von rund 1,1 Milliarden US-Dollar).
Die Transaktion ist die größte Public-to-Private-Transaktion (P2P) von EQT Private Equity in der DACH-Region und die erste Übernahme eines DAX-Unternehmens durch einen Private-Equity-Investor überhaupt und zugleich die erste Investition des EQT XI Fonds.
QIAGEN wurde 1984 gegründet und ist eines der weltweit führenden Unternehmen im Bereich molekularer Technologien und Diagnostik. Das Unternehmen war Wegbereiter der modernen Probenaufbereitung, dem entscheidenden ersten Schritt in den meisten molekularen Arbeitsabläufen, und wandelt biologische Proben in verwertbare Erkenntnisse um. QIAGEN verfügt über ein breites und innovatives Produktportfolio rund um Probentechnologien und betreut mit rund 5.500 Mitarbeitern an mehr als 35 Standorten über 500.000 Kunden. Im Geschäftsjahr 2025 erzielte QIAGEN einen Umsatz von USD 2,1 Mrd. und ein bereinigtes EBITDA von rund USD 750 Mio. Das Unternehmen ist seit 1996 an der Frankfurter Wertpapierbörse (Prime Standard) und an der NYSE notiert.
Vorstand und Aufsichtsrat von QIAGEN haben dem Business Combination Agreement zugestimmt und unterstützen die Transaktion. Das Übernahmeangebot wird unter dem Vorbehalt des Erreichens einer Mindestannahmeschwelle in Höhe von 50 % des ausstehenden Grundkapitals des Unternehmens zuzüglich einer QIAGEN-Aktie, der Fassung bestimmter Beschlüsse durch eine außerordentlichen Hauptversammlung von QIAGEN einschließlich der Zustimmung zu bestimmten gesellschaftsrechtlichen Maßnahmen, die nach Vollzug des Übernahmeangebots umgesetzt werden und der Bieterin den vollständigen Erwerb des gesamten Geschäfts des Unternehmens ermöglichen sollen, eines gesonderten Beschlusses von Vorstand und Aufsichtsrat von QIAGEN zur Umsetzung dieser Maßnahmen, fusionskontrollrechtlicher und investitionsprüfungsrechtlicher Freigaben sowie bestimmter weiterer, in der Angebotsunterlage zum Übernahmeangebot enthaltener Bedingungen stehen.
Milbank LLP berät EQT Private Equity als federführende Kanzlei in allen Aspekten der Transaktion. Das Milbank-Team wird von den Partnern Dr. Steffen Oppenländer, Dr. Christoph Rothenfußer (beide Corporate, München) und Philipp Klöckner (Corporate Finance and Securities, Frankfurt) geleitet und umfasst außerdem die Partner Dr. Alexander Rinne (Regulatory), Dr. Thomas Kleinheisterkamp (Tax), Barbara Mayer-Trautmann (Finance, alle München), Iliana Ongun (Corporate), Brett Nadritch (Corporate Finance and Securities), Nathaniel Browand (Litigation, alle New York) und Bijan Ganji (National Security, Washington, DC), die Special Counsel Karoline König (Corporate Finance and Securities, Frankfurt), Dr. Sebastian Reiner-Pechtl (Corporate, München) und Mark Padley (Litigation, London) sowie die Associates Dr. Sandra Feil, Dr. Maximilian Hirschfeld, Leopold Oesterheld, Anton Kühnel, Nikolai Blechschmidt (alle Corporate, München), Hendrik Gäbler (Corporate, Frankfurt), Darius Beike (Finance), Marlies Zeck (Regulatory) und Dr. Christoph Wolf (Tax, alle München), Lauren Trushin (National Security, Washington, DC), Michaela Fleischer (Corporate), Bradley Hershon (Litigation, beide New York) und Abdulla Abdulla-Zada (Corporate, London). Stibbe N.V. berät zu den niederländischen rechtlichen Aspekten der Transaktion. Die Federführung dort liegt bei Partner Marc Habermehl und Counsel Nora Offergelt (beide Corporate, Amsterdam).
