Milbank representa Merrill Lynch em oferta de alta rentabilidade da Corporación Durango, S.A.B. de C.V. no valor de UU$520 milhões
Maior oferta de alta rentabilidade na América Latina desde a crise de crédito no setor imobiliário dos EUA
NOVA YORK, 07 de novembro de 2007 - Refletindo a confiança contínua na retomada do mercado de alta rentabilidade no México, a Corporación Durango, S.A.B. de C.V. ("Durango") concretizou uma das maiores ofertas de alta rentabilidade feitas por uma empresa mexicana este ano. Importante fabricante de papel na América Latina, a Durango emitiu US$520 milhões em obrigações de alta rentabilidade em uma oferta internacional feita de acordo com a Rule 144A/Regulation S. Simultaneamente, concluiu também uma bem sucedida oferta de compra de US$433.8 em notas garantidas sênior Série B com taxa escalonada em circulação com vencimento em 2012. O escritório internacional de advocacia Milbank, Tweed, Hadley & McCloy LLP, nas pessoas dos sócios Michael Fitzgerald e Joy Gallup, atuou como advogado nos EUA para o Merrill Lynch - único bookrunning manager da oferta e dealer manager na oferta de compra - orientando a negociação, estruturação e fechamento da transação.
O Dr. Fitzgerald declarou ser esta "uma negociação digna de nota, já que se trata da maior oferta de alta rentabilidade na América Latina desde a crise de crédito no setor imobiliários dos EUA e representa um voto de confiança na Durango meros cinco anos após uma reestruturação de praticamente toda sua dívida. Isso demonstra que há oportunidades de refinanciamento com alta rentabilidade na América Latina independentemente do desaquecimento do mercado de alta rentabilidade para emissores americanos."
Além dos sócios Michael Fitzgerald e Joy Gallup, a equipe do Milbank contou também com o Dr. Frank Vivero na condição de of counsel, e com o trabalho dos associados Pedro Reyes e Armando Valdes, além do ex-associado Jorge Oria. A orientação tributária foi dada pelo sócio Bruce Kayle e pelo associado Benjamin Suhr.
As notas sênior de 10,50% com vencimento em 2017 incluídas na oferta foram classificadas como B+ tanto pela Fitch quanto pela Standard & Poor's. Os recursos obtidos foram empregados, principalmente, no financiamento da oferta de compra e pagamento de outras dívidas.
Considerando o volume de vendas, a Durango é um dos maiores fabricantes integrados de papel baseados na América Latina e opera tanto no México quanto nos Estados Unidos. Especializada em vários produtos das linhas de papel e embalagem, inclusive papelão para caixas, caixas de papelão ondulado, sacos multifolhados, papel de imprensa, folhas soltas não revestidas e compensado, a Durango é a única produtora no México de polpa kraft virgem não branqueada e um dos maiores usuários de papel reciclado no país. Além disso, a empresa é reputada como um dos fabricantes com menor custo no setor. Em 2006, seu volume total de vendas foi 1.367.853 toneladas em papel, produtos para embalagem e compensado.
Sobre o Milbank
O Milbank, Tweed, Hadley & McCloy LLP é um escritório de advocacia global extremamente atuante reconhecido, há mais de 140 anos, por oferecer soluções legais inovadoras em alguns dos maiores, mais complexos e inéditos litígios e transações corporativas do mundo, inclusive envolvendo mercados de capital, finanças e transações corporativas, financiamento de projetos e aquisições, entre outros grandes campos da prática jurídica. A carteira de clientes inclui desde grandes multinacionais financeiras, industriais e comerciais, até governos, instituições e pessoas físicas. O escritório tem sede em Nova York e filiais em Pequim, Frankfurt, Hong Kong, Londres, Los Angeles, Munique, Cingapura, Tóquio e Washington, DC.